According to the International Institute for Sustainable Development (IISD), circular economy solutions will play a critical role in the path to decarbonization. However, to date few nationally determined contributions explicitly identify circular actions. Yet achieving The Paris Agreement goals will be impossible without them: the carbon footprint associated with the extraction and processing of resource materials (including fossil fuels and agriculture) accounts for half of global greenhouse gas emissions.

    Kevin Moss from the World Resources Institute, Mari Pantsar from the Finnish Innovation Fund, and Scott Vaughan from the China Council for International Cooperation on Environment and Development outline how trade policy can support the transition. In their opinions released on IISD website, one dimension of circular economy actions involves different dimensions of trade and supply chains，namely:

     Introduce government incentives that extract new value from waste material

    ● Acore objective of the circular economy is to reduce waste streams through the reuse and recycling of materials

    ● Government policy plays an important role in helping markets and consumers find new values in secondary materials

    ● Scale up circular business models that maximize value from reusing goods

    ● Consumers need to use products for longer before buying a replacement

    ● Use international trade policy as an enabler for a fully circular economy

    ● Given the growing impact of circular economy actions on domestic and international supply chains, more proactive trade policies are needed

    ● Bilateral and regional free trade agreements represent the best option to advance circular economy actions

    ABI research: circular economy to grow rapidly in the next five years

    As Environment+Energy Leader reported on their website, global technology intelligence firm ABI Research recently forecasted that the circular economy will grow rapidly in the next five years. By the end of the decade, the world economy is expected to achieve 10.5 percent circularity.

    The circular economy is a vision for the global economy in which waste is eliminated, resources are reused, and nature is regenerated. By repurposing materials instead of throwing them away, the circular economy can reduce greenhouse gas emissions, waste, and pollution.

    Lindsey Vest, Smart Cities & Smart Spaces research analyst at ABI Research, describes the circular economy in the following terms: "The circular economy is an often-misunderstood concept that goes much further than waste management and can become a blueprint for cities. It is a movement away from our take-make-waste economy to one which designs out waste, keeps products and materials in use, and regenerates natural systems."

    The pivotal role of technology pushing forward the circular economy

    Technology will be key to realize the circular economy vision. Smart-city innovations such as the sharing economy, smart lighting, and green infrastructure are already supporting the shift. One emerging technology that is expected to play a central role is Digital Twin: a virtual model of something tangible, such as a building, bridge, or jet engine, which receives performance data via sensors placed on it.

    By providing better information, Digital Twins can help inform businesses and governments about how to design-out waste from their workflows. Michael Jansen, founder and CEO of Digital Twin provider Cityzenith, says that Digital Twin, "…can cut the operating costs of buildings by 35 percent, boost their productivity by 20 percent, and cut their carbon emissions by 50-100 percent" by identifying and managing potential inefficiencies.

    Digital Twin technology was recognized as one of five top tech-growth sectors by the World Nano Foundation. MarketsandMarkets predicts the Digital Twin market will grow from 3.1 billion USD today to 48.2 billion USD by 2026.

    According to DW, the transition to a circular economy is still in its early stages. Today less than 9 percent of the global economy reflects circular principles, according to the Circular Economy Gap Report. Resources are being depleted with increasing intensity, consumption is rising, and little progress has been made in dealing with products at the end of their life cycle.

    Research suggests that the benefits of the circular economy on overcoming these challenges could be significant.