新华社记者 潘 清

    根据客户的资产状况和风险偏好，“聪明”地推荐合适的理财产品，或“冷静”地提示超出风险承受能力，这一让许多投资者习以为常的场景，透露着一个有趣的信号：以AI（人工智能）为代表的智能化技术，正逐步实现对中国财富管理市场的“重构”。

    近几年快速兴起的智能投顾，是智能化技术在财富管理领域最基础和直观的应用。从2015年开始，蚂蚁财富、腾讯理财通等人工智能理财平台陆续上线，中国平安等大型金融集团及众多银行、基金公司纷纷入局，“智能投顾”这一新生事物开始进入普通民众的视野。

    2018年资管新规落地后，“持证上岗”的要求令一度火爆的智能投顾有所降温。不过，这并不妨碍业界乐观看待这一行业的前景。

    兴业证券研报预计，2022年中国智能投顾管理资产总额将超过6600亿美元，用户数量超过1亿。

    知名咨询公司波士顿（BCG）联手中国平安旗下陆金所25日发布的《全球数字财富管理报告2019-2020》认为，在财富管理领域，智慧化个性顾问可以大大降低人工服务成本和门槛，助力机构实现客群下沉，过去仅针对高净值客群的金融服务得以普及普通客群。

    报告同时表示，“智能化时代”的财富管理服务，并非简单地用智能投顾完全替代人工投顾，而是利用大数据和人工智能等技术，基于客户真实的财富水平、风险偏好及所处生命周期，定制化、动态迭代地提供包括财富保值增值、税务与财务管理、传承规划等有具体目标的财富管理服务。

    报告称，智能化技术可从加速投资者教育、个性化服务普惠大众、实现更加稳健的风险管理3个领域，推动中国财富管理市场实现跨越式发展。

    一些例子印证了这一观点。作为中国平安旗下的财富管理平台，陆金所通过投资者适当性管理体系（KYC）、产品适当性管理体系（KYP）的逾400个标签，可实现14个品类超7000个产品与平台4400万用户的精准匹配。独家研发的意图预测模型系统（KYI）则可借助“神经触点”动态识别和预测客户的潜在意图。2016年至今，陆金所已累计对300万笔交易进行风险超配提示，涉及金额逾3900亿元。

    在业界看来，通过惠及规模庞大的“长尾用户”，智能化技术正令财富管理市场从看似饱和的“零和博弈”变成前景可观的“增量游戏”。

    《全球数字财富管理报告2019—2020》认为，智能化将成为未来10年财富管理市场发展最为重要的方向。智能化技术预计可帮助整个市场资产管理规模实现25%至50%的增长，并助力各类机构实现15%至30%的收入提升，以及25%至50%的利润改善。

    陆金所控股首席执行官计葵生表示，智能化在中国财富管理市场的发展刚刚开启，目前市场规模仅占5%至6%。“用户远未得到满足的财富管理需求中蕴藏着巨大的市场空间。中国财富管理市场极有机会步入‘去人工化’的智能时代，实现跨越式发展。”计葵生说。

    在通过“普惠化”助推财富管理市场发展的同时，智能化技术也提升着财富管理行业的监管水平和效率。《全球数字财富管理报告2019—2020》分析称，监管科技以及AI技术的应用，正从政策追踪、内部监控、风险分析及监管报送等角度，助力行业打造更加高效、精准、专业和开放的监管环境。

    业界同时期待，在管理创新风险的同时，监管能为创新提供更多沃土。

    BCG董事总经理、全球合伙人谭彦表示，监管定位应适时地从被动监督升级到主动引领，一方面对新技术保持敏锐度，前置监管制定规则、引导应用规范化发展，建立沙盒机制鼓励新技术应用与落地。另一方面，监管重点应从监督规则转为监督数据，减少对创新的监管不确定性，并探索完善“智慧监管”体系。