网贷平台的最新数据显示，P2P网络借贷行业累计问题平台达到1031家，仅今年就新增663家。按照P2P网贷行业平台总量3448家来测算，投资者的触雷概率高达30.4%，几乎每三家平台中就会出现一个问题平台。

    真是一个令人咋舌的消息。

    P2P进入人们的视野也有几年了。从最初的陌生到现在，经历了很大的变化。近日，网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2015年10月月报》，数据引起业界极高关注：P2P行业历史累积成交量一举突破万亿大关，达到10983亿元，宣告P2P网贷正式迎来万亿时代。截至10月27日，P2P网贷行业共发生79起投资事件，融资总额约8.00亿美元，29起P2P网贷行业并购事件，并购总额达2.19亿美元。整个资本市场上，P2P网贷行业也可以说是欣欣向荣。

    众多数据之间，我们能拨开迷雾看到什么真相？P2P行业又有哪些新变化呢？

    缓解小微企业社会融资成本高

    很多平台宣称自己风险控制做得好，并没有多少坏账。P2P平台的坏账率到底有多少？平安陆金所董事长计葵生最近表示：“我们整体的做P2P的业务，它的坏账率到今天大概是6到7%，这是无抵押的贷款6到7%，我们对整个市场的一个理解，把所有这些P2P结合在一起来看，我们觉得现在坏账率在市场可能是15到20%。所以，我们现在用传统的资料方法用大数据跟新的科技结合在一起，我们觉得是可以继续控制在6到7%这样一个范围。”

    在我们被灌输的惯常的逻辑中，P2P的主要借款人是在银行很难获得贷款的小微企业或个人。“银行有很多网点，人力成本高，技术不行，我们用互联网思维，有大数据做支撑，所以可以准确审核借款人，控制风险。”这样的说法很常见。小微企业在银行融资困难，这是不争的事实，但同时也带来风险控制上的难题。

    对此，江苏省互联网金融协会秘书长陆岷峰指出，比起银行理财，P2P平台12%—13%的平均投资收益确实很高，难免会产生借款人融资成本肯定更高的错觉。

    但是不能忘记P2P贷出资金的90%以上是流向小微企业的，由于小微企业自身的一些先天不足，导致它的贷款利率相对较高，而且从民间借贷和少数银行贷款的利率也不低，综合成本大约也会在15%以上，可以说P2P网络借贷是具有降低小微企业融资成本、拓宽融资渠道的积极作用的。

    新趋势：更年轻、更偏爱移动支付

    京东金融发布的“双十一”销售数据显示，截至11月11日24时，京东理财平台约75%的用户是通过移动端来操作交易。综合理财交易平台铜板街也发布，截至11月10日，其吸引的投资金额已经累计超过500亿，而注册用户也突破了600万。

    随着移动互联网的普及，更多的年轻人群，比较营业网点的银行或者是传统的金融机构后，会选择通过互联网和移动支付等手段去完成交易和支付。因此，未来更多的移动理财产品将会更多通过移动通讯设备完成。

    铜板街CEO何俊说：“我在阿里的8年告诉我，移动端是未来的趋势。在2003年、2004年，大家还都在电脑上购物；到2010—2012年50%的人就开始用手机进行购物，我认为手机是个好的选择，所以，我们做了一个理财App。”

    “当时用户的理财只能通过银行等传统机构购买产品，不仅不方便，门槛也高。”何俊称，从一开始铜板街APP便为用户提供便捷、高效的理财方式，这种方式有别于传统的银行业，更能满足彼时用户理财的需求。据介绍，移动端的流量成本比PC还要便宜一些，比如百度竞价排名，移动端比PC端便宜。但另一方面，移动端怎样获取新客户则是一个需要考虑的问题，基于微信或者Html5的页面容易让用户接受，但怎样让客户愿意下载一个新的APP仍是平台需要考虑的问题。

    事实上，目前互联网金融平台已经越来越注重场景化的发展趋势。而同时，采用移动端进行操作的费率则明显要高，一位平台人士表示，其平台在PC端的支付费率大概在1.3‰—1.5‰，但在移动端的成本则会上升到3‰左右。

    风险控制：绕不开的难题

    虽然移动金融理财会为投资者争取更多的理财渠道和理财收益，但互联网自身存在的安全问题和金融业特有的风险问题可能相互放大，容易产生系统性风险。因此，如何保证客户信息和交易信息的安全以及在互联网环境下防控金融风险，是互联网金融继续发展的过程中亟待解决的问题。

    近日，铜板街还披露了另一个数据——铜板街平台目前已安全兑付了400多亿，其平台历史上所有的资产，铜板街全部兑付。

    网上理财优点是快捷、便利，但其风险也远大于银行等线下理财产品，网上理财风险首先就是支付方面的安全性，很有可能出现被盗号、被盗刷，而这些都会让客户对平台产生质疑。

    “哪里有信贷行为，哪里有借款需求，哪里就需要做风控。我们制定了一套全面的风险定价体系，将收集到的企业数据放到模型里跑，计算出一个风险评估模型，通过这些模型我们就能清晰地知道每一笔资产的风险所在，并做出合理的配置。”铜板街金融风控副总裁李静妮称，通过完善的数据系统、严格的资产审核、多元化的资产类型以及合理的资产组合，保证铜板街平台能够提供优质的资产，投资者也都能清晰地了解每一笔资产的走向。用这种“信息透明”的创新方式来保证资产的安全可靠。

    “通过电子支付的手段，我们能把控所有的资金去向以及回款，用透明、可靠的方式理财，这是‘互联网＋’给传统金融行业带来的变革。”何俊说，与很多行业一样，顺应市场需求、满足用户体验都会是产品成功的关键，能满足这两点的企业会是互联网金融行业未来竞争力的所在。

    何俊说：“我们之所以增长速度较快，是因为我们走的是轻资产的互联网金融路线，我们不直接去线下找资产，而是与互联网＋企业合作寻找优质资产。我们看好两类互联网＋企业，一是有利于老百姓生活品质提升的互联网＋企业，二是有利于社会资源有效整合的互联网＋企业。”

    调查显示投资者仍认为P2P高风险

    风云变幻，投资者的警惕性也是越来越高。24日，中国东方资产管理公司发布《2015中国金融不良资产市场调查报告》。报告显示，2015年，国内商业银行不良贷款率将达到1%—2%，不良资产正向各银行类机构、各地区、各行业蔓延。

    报告指出，在当前宏观经济背景下，实体经济和商业银行等金融机构面临的压力日趋增大。随着产融结合的深化，不良资产风险已不再局限于银行体系。非银行金融机构的不良资产和非金融企业的不良资产越来越多：委托贷款逾期数额巨大，企业间存在大量逾期应收款，价值发生贬损的股权资产、实物资产和无形资产层出不穷，这些风险很容易侵入金融机构和金融系统，有必要将其纳入不良资产市场进行风险处置。

    报告显示，2015年商业银行不良贷款率将达到1%—2%，该年度商业银行信贷出现坏账风险最严重的行业是制造业、批发零售业以及采矿业。报告还提示，当大中城市房价下跌20%—30%时，将挑战银行的承受能力。

    调查结果显示，超过53%的受访者认为，2015年“P2P网贷”是风险最高的融资方式。报告进一步解释称，“P2P网贷”平台多数是民营资本，资本实力较弱。投资人贷款和融资方获得贷款都通过网贷平台进行，两不碰面，网贷平台处于风险把控的关键地位，但是网贷平台风控能力弱，外部监管不到位，在利益驱动下，网贷平台可能更多地把资金引向“高收益、高风险”项目，网贷平台融资出险概率大增。