■金融市场

    今年上半年，伴随“互联网＋”和“大众创业，万众创新”的春风，互联网金融发展加速。P2P网贷作为互联网金融的重要组成部分保持了快速发展，成为纾解小微企业、新创业企业融资难问题的重要渠道。数据显示，百万元以下的小微企业融资占65％。

    半年成交量超去年全年，收益率缓慢回归理性

    网贷之家刚刚公布的数据显示，上半年，P2P网贷成交量达3006.19亿元，超过去年全年的2528亿元成交量，月均增速达10.08％。分月看，1至6月单月成交量分别为357.82亿元、335.14亿元、492.60亿元、551.45亿元、609.62亿元和659.56亿元。网贷之家预计，2015年P2P网贷行业全年成交量将突破8000亿元。

    “据我们统计，P2P平台成交量中，约65％是单笔借款金额在100万元以下的小额贷款，这些借款人大多是小微企业、个体商户等。”网贷之家联合创始人朱明春说。广州e贷总经理方颂告诉记者，该平台一笔最小额度贷款低至5万元。

    数据还显示，截至2015年6月底，我国P2P网贷正常运营平台数量上升至2028家，比2014年年底增加28.76％，今年上半年新上线平台近900家。

    网贷行业贷款余额也同步走高。截至6月底，P2P网贷行业贷款余额已增至2087.26亿元，环比5月增加8.03％，是去年同期的4.38倍。网贷之家预计，到2015年年底网贷贷款余额或突破3500亿元。

    同时，行业收益率正逐渐回归理性，据网贷之家的数据，2015年网贷行业综合收益率已经从1月的15.81％下行至6月的14.17％。

    问题平台高企，行业求健康发展拓增信渠道

    在网贷行业快速发展的同时，行业洗牌也在加速。上半年问题平台高达419家，超过去年全年问题平台总量。其中，特大额资金频出问题。如近期深圳高新盛创投案件，该平台被套投资人超过2000名，共计2.58亿元本息无法拿回；广州盛融在线，在今年2月出现提现困难后宣布倒闭。

    面对问题平台高发的行业发展现状，今年以来，网贷行业积极寻求资本关注，与银行、保险机构开展合作，多途径拓展增信。

    近期，网贷平台联姻上市公司的消息目不暇接。不少上市公司纷纷以自建平台、控股收购、参股等形式加速布局P2P。据网贷之家统计，截至5月，已有61家上市公司与P2P平台联姻。

    与保险公司合作，也是P2P平台增信的一种尝试，这一形式刚刚起步。投之家CEO黄诗樵告诉记者，目前P2P平台与保险公司的合作一般分为两种：一是保险公司对平台的信息安全承保，一是平台为借款人买人身保险。如平安保险为陆金所的个别产品提供履约保障等。

    与银行开展资金托管合作。1月，中信银行为宜信公司开展资金结算监督业务；2月，积木盒子、人人贷等成为民生银行“网络交易平台资金托管系统”首批用户；5月，民生银行和金信网开展了更广泛的合作，民生银行提供交易资金、风险准备金、担保金等资金委托管理和资金结算监管服务，金信网用户将在民生银行建立个人账户，实现平台与用户资金的隔离，提升用户账户的安全性。

    但这些增信手段能否实现信用加分还有待观察。业内人士表示，P2P平台公司的借款流程和银行流程差异很大，这种对接还需要时间磨合。

    定位“普惠金融”，银监会主导监管行业自律先行

    从2007年国内首家网贷平台诞生至今，网贷行业已历经8年“野蛮”生长，但目前仍处于“无门槛、无标准、无监管”的尴尬境地。行业内部除了加强自我管理，更期盼监管政策早日落地。

    2014年4月，P2P监管正式明确由银监会主导，随后银监会出台了“明确平台的中介性质”“明确平台本身不得提供担保”“不得搞资金池”“不得非法吸收公众存款”等10个方面的监管原则，被业内称为“监管红线”。“这些‘红线’的设立原则体现了‘负面清单’式包容性监管理念，行业在这些基础框架约束下得到快速发展。”朱明春说。

    2015年1月，银监会明确，P2P行业监管划归普惠金融部，“普惠金融”即强调小额信贷和微型金融，由此，P2P行业定位更加清晰，即坚持小微金融的任务和目标。

    一位业内人士对记者说，今年以来，银监会普惠金融部已先后召集各地监管部门和P2P机构代表召开闭门会，讨论P2P行业监管，目前已形成文件初稿。

    在政策出台之前，各地网贷行业的自律已先行。6月26日，北京互联网金融自律组织——首都金融服务商会互联网金融专业委员会成立；6月28日，广州互联网金融协会发布《互联网金融服务规范》。之前，上海、广东、浙江等地已陆续成立了行业协会，并发布行业规范。这些行业协会和规范均从平台权责、信息披露、资金托管等方面开展自律管理。（吴燕婷）