Approval has been given to establish the Hainan International Carbon Emission Trading Center (Hainan Carbon Center) in Sanya, Hainan province, which is expected to be put into operation in the latter half of 2022.

    The Hainan Carbon Center is an important part of China's national green development strategy. Based on a market-oriented ecological compensation mechanism, it aims to push ahead with low-carbon transition through carbon finance, a term referred to as the financing for purchasing greenhouse-gas-emission quotas to offset emissions.

    Hainan has a sound ecological environment and rich natural resources, especially blue carbon resources. The construction of the center is therefore an important pilot operation for this financial initiative opening to the world.

    The center will promote Hainan's blue carbon methodology to become an internationally recognized standard, and incorporate into the global ocean governance system through the market trading of blue carbon products, according to a preparatory meeting on the construction of the center, held in Haikou, Hainan's capital city, on March 18.

    In addition, the center will provide a strong capital market support platform for various carbon financial products. The fund pooled from the carbon financial market, will also provide powerful financial support for the transformation of enterprises.

    The center is expected to serve the national green and low-carbon development strategy, because it will not only promote the energy structure adjustment, but also promote the double reduction of total carbon emissions and energy consumption increments.