Despite facing increasingly fierce competition, the growth of China's private enterprises has gained more steam in recent months, thanks to more proactive and impactful macro policies as well as ever-expanding domestic demand.

    Meanwhile, the enterprises are adapting to the changing market conditions and speeding up their efforts to innovate and transform their sci-tech achievements.

    China's official manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) reached 50.1 in December 2024, indicating continued expansion in the manufacturing sector, according to data released by the National Bureau of Statistics (NBS).

    "The manufacturing PMI has remained in expansionary territory for three consecutive months," said Zhao Qinghe, a senior statistician of the NBS, noting that the new orders sub-index of the manufacturing PMI rose to 51 in December, up from 50.8 in November in 2024.

    Key sectors such as consumer goods and equipment manufacturing have registered accelerated growth in December, driven by the consumer goods trade-in policy and the approach of traditional festivals, according to Zhao.

    In terms of China's official non-manufacturing PMI, which tracks activity in the service and construction sectors, the index reached 52.2 in December, up 2.2 percentage points month-on-month, according to NBS data.

    Bloomberg noted that the official non-manufacturing PMI showed China's services and construction activity expanded in December at the fastest pace in nine months, indicating improved domestic demand after the country rolled out a series of stimulus measures.

    Meanwhile, the country's official December composite PMI, which includes both manufacturing and services activity, rose to 52.2 in December, up from 50.8 a month prior, underscoring a positive economic recovery momentum as more pro-growth measures fuel consumption demand and bolster market confidence.

    In the recently held Central Economic Work Conference, policymakers urged to address the concerns and demands of enterprises in their operations, and boost domestic demand, especially consumer demand.

    China's private sector expanded at the end of last year as fiscal stimulus policy provided support to growth, RTTNews commented, citing the official PMI data released by NBS.

    As the private sector contributes more than 50 percent of China's tax revenue, more than 60 percent of its gross domestic product, over 70 percent of its tech innovation and over 80 percent of its urban employment, it is seen as a key pillar in the country's economic expansion.

    By the end of last September, the number of private business entities in China had exceeded 180.86 million, accounting for 96.37 percent of the country's total business entities, according to the latest statistics from the State Administration for Market Regulation (SAMR).

    A large number of private business entities are engaged in the services sector, such as accommodation and catering, resident services, wholesale and retail trade, SAMR revealed.

    China's economy gained momentum in December 2024 driven by faster growth in the services and construction sectors, Capital Economics' economist Gabriel Ng said, adding that the increased fiscal support should continue to raise economic growth given that deficit spending is likely to be front-loaded at the start of 2025.