Politics, rather than economic fundamentals and predictable rules, are molding trade patterns and the resulting uncertainty could discourage investment in other countries.

    Potentially more important than the impact on trade may be the impact on knowledge. Bilateral restrictions on technology flows and collaboration between large countries could reduce the global availability of knowledge. 

    Initial firm-level evidence suggests adverse effects of recent restrictions on firms in both China and the U.S.

    What happens to both Chinese and U.S. innovation matters for other countries in the region. Innovation builds on prior knowledge, and backward citations in patents can reflect which sources of prior knowledge are important.

    While still small compared to the advanced economies like the U.S., China has become an increasingly important source of knowledge for innovation in other East Asia and the Pacific countries, using these citation measures.

    By 2014 -2019, China reflected around 10 percent of the prior knowledge used for Singapore or Thailand innovation.

    From World Bank East Asia And The Pacific Economic Update April 2023