Aiming to serve innovative small and medium-sized enterprises (SMEs), Beijing Stock Exchange (BSE) started trading on November 15, only two months after China announced to set up a new stock exchange.

    On the bourse, 81 companies comprised the first batch, ten out of which were newly listed.

    By the close on the first day, the turnover of the companies hit 9.57 billion RMB, and the share price of the ten debuted firms rocketed by nearly 200 percent on average.

    BSE is established based on the selected tier of China's National Equities Exchange and Quotations, also known as the "new third board." The listed companies in BSE can choose to transfer to Shanghai or Shenzhen market.

    Why is BSE necessary when there are already stock markets in Shanghai and Shenzhen? Zhao Xijun, joint dean of China Capital Market Research Institute at Renmin University of China, said that the new third board is not able to fully transfer the sci-tech innovation resources of Beijing to economic values due to its limited capability of allocation.

    According to Zhao, Beijing has gained abundant sci -tech innovation achievements thanks to the research institutes, universities and sci-tech enterprises located in the city. The platform offered by BSE and the market mechanism can make such sci-tech research and achievements develop sustainably.

    There are a great many SMEs that wish to be listed every year. However, the STAR Market in Shanghai and the ChiNext board in Shenzhen can only provide a limited amount of opportunities, leaving a large gap to be filled. "I think this is also an important aspect to think over when BSE is established, that is, to solve the problem of the imbalance and insufficiency in allocating financial resources," said Zhao.