Electric vehicle (EV) buyers in the U.S. will be ineligible to qualify for a full 7,500 USD tax credit after a new proposed guidance by the Biden administration on December 1, 2023.

    The new rules apply to any EV manufactured with materials and minerals originating from a "foreign entity of concern." Washington said it is a move designed to strengthen domestic supply chains for batteries and electric vehicles and ensure the U.S. leads the clean vehicle future.

    However, news outlets analyze that the move is targeted at choking China's EV development and will also put U.S. ambitions to drive its green transition at risk.

    In the near term, the new rules would lead to fewer car models being eligible for the tax credit. Currently, only about 20 kinds of vehicles qualify for the new rules, out of more than 103 EV models for sale in the U.S., John Bozzella, president and CEO of Alliance for Automotive Innovation, wrote in his blog. Popular models like the Tesla Model Y and Model 3 would be excluded.

    Meanwhile, the move may also push up the price of buying EVs. "If you're trying to source all of the components of an EV without drawing on any Chinese content... it's going to be logistically more challenging and likely [to be] a more expensive product at this moment in time," Eli Hinckley, partner at Baker Botts, told the Financial Times.

    Extremely strict rules would only stifle electric vehicle sales, which in turn hurt the interests of both the consumers and EV manufacturers in the U.S.

    In the long term, as a pivotal measure to combating climate change, the rules may hinder the U.S.' green economy transformation, thus delaying its climate change targets.

    Unleashing a manufacturing and clean energy boom, and accelerating the production of affordable EVs are a significant part of the Biden administration's agenda, which includes tax credits to incentivize the purchase of new and used EVs to achieve its goal of having 50 percent of all-new vehicle sales be electric by 2030.

    Now the new rules may cast a shadow over this goal. According to The New York Times (NYT), the rules could have a profound impact on the U.S. electric vehicle market, which is rapidly growing — battery-powered vehicles made up about 8 percent of new cars sold in the third quarter. At this rate, it won't be easy for the Biden administration to reach its targets. The new regulations have also raised new questions about whether more stringent supply chain requirements could lead to an increase in the number of customers who choose to lease vehicles instead of purchasing them, NYT reported.

    "The EV transition requires nothing short of a complete transformation of the U.S. industrial base. It's a monumental task that won't happen overnight," said Bozzella.

    As the world leader in EVs, China has dominance in the manufacturing and trade of most clean energy technologies and production at every stage of the EV battery supply chain, according to Energy Technology Prospective 2023 by the International Energy Agency. For the U.S., attempting to build its own EV supply chain to supersede that of China is unrealistic.

    At a time when the world is facing an increase in the severe consequences of climate change, the U.S. government should abandon its narrow and selfish egoism, and not use EVs as a dangerous political pawn.