The amendment to the Antimonopoly Law of China came into force on August 1, which highlighted the importance of encouraging innovation, and promoting fair competition in the digital economy.

    The amendment, adopted by the 35th standing committee session of the 13th National People's Congress in June, states that China will create a unified, open, competitive and orderly market system, and foster a fair, transparent and predictable environment for market participants.

    The amendment makes specific provisions on antitrust regulations in the digital economy.

    As the most important form of the digital economy, platform enterprises are closely related to economic and social development. It is necessary to accelerate the establishment of a fair competition review mechanism and drive the high-quality development of the digital economy.

    The revised law stipulates that platform enterprises must not use data and algorithms, technology, capital advantages, and platform rules to conduct monopolistic behavior.

    One revision of the law is to include "encouraging innovation" into the legislative purpose.

    China's high-quality development is indispensable to scientific and technological innovation. However, being innovative could sometimes have an impact on the existing competition mechanism and order.

    Therefore, it is important to deal properly with the relationship between competition and innovation. To create a level playing field for innovation and motivate enterprises to innovate, efforts are needed to strengthen anti-monopoly and further promote the implementation of fair competition policies.

    Another highlight of the amendment is that the country will employ the amended law to build a higher-level open economy.

    China is expected to accelerate the establishment of a sound competition policy system for bilateral and multilateral free trade agreements, strengthen anti-monopoly exchanges and cooperation with countries and regions along the Belt and Road Initiative, and build a high-level international exchange and cooperation platform for fair competition.

    In addition, the country will actively participate in global competition governance, contribute to the formulation of international competition rules, and safeguard the legal rights and interests of Chinese enterprises that operate globally.