Enterprises, whether state-owned or private, have played an increasingly prominent role in leading China's sci-tech innovation.

    In February this year, Sinovac Biotech said it would invest 10 billion RMB in supporting basic research, R&D and industrialization of biomedicine in the next five years.

    According to Wang Zhigang, minister of science and technology, currently in China, 76 percent of national total social R&D investment comes from enterprises. And in 2021, more than 860 key national R&D projects were approved nationally, among which about 680 projects were led, or participated in, by enterprises.

    In the revised Law on Progress of Science and Technology, more preferential policies are introduced to the development of enterprises. Article 41 stipulates that enterprises' R&D expenses in developing new technologies, new products and new processes can enjoy an additional deduction before tax. And in article 43, small and medium-sized technological enterprises are included on the list for getting favorable tax concessions.

    In order to improve the sense of engagement of enterprises in national innovation, article 39 stipulates that China would support the enterprises in taking the lead in making breakthroughs in national core technologies, and encourage them to fully play the role as agents in making decisions to advance technological innovation, increasing R&D investment, organizing the R&D activities and promoting commercialization of sci-tech achievements.

    The country is to cultivate influential and highly-competitive leading sci-tech enterprises, and allow them to be the engine driving innovation, says article 39.

    Article 42 stipulates that China will perfect the mechanism for innovation, and support qualified sci-tech enterprises in advancing their development in the capital market. In order to let the enterprises develop freely, article 42 specifies that the country would improve the financing system for the sci-tech enterprises to list on the stock market, enrich this channel for financing, and make full use of the financing function of the capital market in serving technological innovation.

    The law also emphasizes the responsibility of state-owned enterprises (SOEs). The SOEs account for a large proportion in the national economy. If all SOEs make their contributions to the key sci-tech areas, then the national competitiveness will be greatly enhanced.

    Article 46 stipulates that the SOEs should establish and improve the R&D investment system, distribution system and evaluation system, which are conducive to technological innovation, and improve the incentive and restraint mechanism.

    For the sake of stimulating the innovation vitality of SOEs, the law also sets clear requirements for the corporate executives. Article 46 stipulates that the chief executives should be responsible for the technological progress of the enterprise, noting that the enterprise's innovation investment, innovation capacity building and innovation results should be taken into account when assessing the performance of the corporate executives. This will undoubtedly ensure the enterprise's technological progress.

    This March, the Bureau of Sci-Tech Innovation and Social Responsibility was founded by the State-owned Asset Supervision and Administration Commission (SASAC) of the State Council, which is also an effort to accelerate the innovation capacity of central SOEs.

    Hao Peng, director of the SASAC, said that the bureau will strengthen the role of enterprises as innovation agents, and work for the optimization of an ecological environment for sci-tech innovation, so as to stimulate the innovation potential of central SOEs.